ビットコイン円、冴えない動きが継続中。対ドルの節目2万ドルを試す動きに要警戒(6/16朝)

15日(水)のビットコイン円相場は冴えない動き。

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ビットコイン円、冴えない動きが継続中。対ドルの節目2万ドルを試す動きに要警戒(6/16朝)

ビットコイン円、冴えない動きが継続中。対ドルの節目2万ドルを試す動きに要警戒

〇ビットコイン円、欧州朝方270.6万円まで急落後287万円台に持ち直す
〇FOMC通過による材料出尽くし感、米長期金利の急低下が背景
〇テクニカルの地合い極めて弱く、ファンダメンタルズも米スタグフレーション懸念と金融引き締めが重石
〇ビットコイン円相場の続落をメインシナリオとして予想
〇本日の予想レンジ:250.0万円ー320.0万円

昨日の概況

15日(水)のビットコイン円相場は冴えない動き。①米FOMCを控えた警戒感や、②上記①を背景とした過剰流動性相場の逆流懸念(米金利上昇→リスクアセット暴落→資産現金化需要のドル買い)、③オプション市場のショートガンマ操作(20000ドルより下側の巨大ショートガンマへの警戒感)、④暗号資産レンディング会社大手セルシウス・ネットワーク社による出金停止報道の余波(暗号市産レンディング市場のアンワインドや信用伸縮に繋がるとの警戒感)、⑤テクニカル的な地合いの弱さが重石となり、欧州時間朝方にかけて、安値270.6万円(2020年12月29日以来、約1年6カ月ぶり安値圏)まで急落しました。もっとも、対ドルの節目20000ドルトライが失敗に終わると(20000ドル割れ目前に迫りながらも安値20079ドルで下げ渋ると)、⑥短期筋のショートカバーや、⑦米FOMC通過に伴う材料出尽くし感、⑧パウエルFRB議長の「0.75%の利上げが一般的になるとは予想せず」「7月会合では0.50%か0.75%の利上げが選択肢となる公算」との慎重な発言、⑨上記⑧を背景とした米長期金利の急低下(米ドル売り→ビットコイン上昇)が支援材料となり、本稿執筆時点(日本時間6/16午前5時30分現在)では、287.1万円前後まで持ち直す動きとなっております。

本日の見通し

ビットコイン円相場は一時270.6万円まで急落するなど、前日に続き、約1年6カ月ぶり安値(2020年12月29日以来)を更新しました。ローソク足がほぼ全てのテクニカルポイントを下回っていること、強い売りシグナルを示唆する三役逆転や弱気のパーフェクトオーダー、弱気のバンドウォーク、ダウ理論の下落トレンドが全て成立していることなどを踏まえると、テクニカル的に見て、地合いは「極めて弱い」と判断できます(米FOMC後に持ち直すも油断は禁物。一巡後に再び対ドルの節目20000ドルを再トライする恐れあり)。ファンダメンタルズ的に見ても、①米FRBによる金融引き締め姿勢の明確化(注目された米FOMCで米FRBによるインフレ抑制へのコミットメントと連続利上げの継続方針が再確認。経済見通しを下方修正させる一方、物価見通しと政策金利見通しを上方修正させるなど、スタグフレーション懸念と金融引き締めの組み合わせを明確化→株安・米金利上昇の組み合わせに繋がり得るため、リスクアセットには短期的にも中長期的にも下押し圧力が加わり易い)や、②上記①を背景とした過剰流動性相場の逆流懸念(世界的な金利上昇→株や暗号資産などリスクアセットに下押し圧力→資産現金化需要のドル買い誘発→米ドルと逆相関性の強いビットコインに更に下押し圧力)、

③暗号資産に係る規制強化の思惑(投資家保護の観点で年後半にかけて世界的な規制強化に繋がる恐れ。ベイリー英中銀総裁は「暗号資産に本質的な価値はない」との見方を強調。マイクロソフト創業者のビル・ゲイツ氏も暗号資産のボラティリティの高さやマイニングによる環境負荷の観点で強く批判)、④オプション市場のショートガンマポジション(対ドルの節目20000ドルを割り込んだ場合、巨大ショートガンマゾーンへの突入を通じてオプション勢のストップSELLを誘発する恐れ。短期インプライドボラティリティは高騰中。短期リスクリバーサルは過去最高水準のBTCプットオーバーを更新中)、⑤オプション関連企業の撤退リスク(米国の暗号資産取引所大手のコインベース社は18%の人員削減を発表)など、ビットコイン円相場の更なる下落を連想させる材料が揃っています。以上を踏まえ、当方では引き続き、ビットコイン円相場の続落をメインシナリオとして予想いたします(米長期金利と米主要株価指数を睨みながらの神経質な相場展開を想定。FOMC通過に伴う材料出尽くし感・安堵感は長続きせず、20000ドル再トライのシナリオに引き続き警戒)。

本日の予想レンジ:250.0万円ー320.0万円

注:ポイント要約は編集部

ビットコイン円、冴えない動きが継続中。対ドルの節目2万ドルを試す動きに要警戒

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