ビットコインの価格分析：『約2ヵ月ぶり高値圏へと大幅続伸。地合いの強さが鮮明に』（1/21）

今週（1/15−1/21）のビットコイン円相場は、週初267.9万円で寄り付いた後、（1）米FRBによる金融引き締め早期休止観測（インフレ指標および景況感指標の鈍化を背景に米FRBが金融引き締めスタンスを早期に緩めるとの思惑）や、（2）上記1を背景とした米長期金利の急低下とそれに伴う対主要通貨でのドル売り圧力（米ドルと逆相関性の強いビットコインに上昇圧力）、（3）暗号資産関連株の堅調推移（暗号資産取引所銘柄や暗号資産マイニング銘柄が軒並み急騰）、（4）アルトコインの堅調推移（イーサリアムやソラナ等、大半の暗号資産が急上昇→暗号資産市場全体に広がる楽観ムード）、（5）テクニカル的な地合いの強さ（対円相場の一目均衡表三役好転成立や、対ドル相場の心理的節目20000ドル突破）、（6）個人投資家で強まるFOMO（Fear of Missing Out＝取り残される恐怖）の心理状態、（7）オプション市場のアップサイドを織り込む動き（リスクリバーサルのBTCコールオーバー急拡大）、（8）日銀による緩和修正見送り決定（日銀金融政策決定会合で現行政策の現状維持が決定→緩和修正を見込んでいた円ロング勢の大規模ロスカット発生→ドル円急騰→ビットコイン円連れ高）が支援材料となり、週央にかけて、週間高値280.0万円（昨年11/8以来、約2ヵ月ぶり高値圏）まで急伸しました。

ビットコイン円相場は、最後の砦（レジスタンス）として意識されていた200日移動平均線をついに突破しました。EMA（指数平滑移動平均線）ベースでは、21日移動平均線と90日移動平均線のゴールデンクロスが実現するなど、強い売りシグナルを示唆する弱気のパーフェクトオーダー（下から順番に21日移動平均線、90日移動平均線、200日移動平均線が並ぶ状態）も消失しました。来週中には、SMA（単純移動平均線）ベースでも、弱気のパーフェクトオーダー消失が見込まれることから、テクニカル的に見て、地合いの更なる好転が期待されます。

ビットコイン円相場は引き続き、ボリンジャーミッドバンドの上側での推移が続いております。また、ミッドバンドの方向性も右肩上がりの傾斜を強めるなど、上昇トレンドの力強さが確認されます。強気のバンドウォーク（ローソク足がボリンジャーバンド上限に沿って上昇し続ける状態）は終了しましたが、戻り売り圧力は極めて弱く、逆張り勢の恐怖感が感じられます（ロスカットを燃料に大きく踏み上げられるリスクを孕んでいるため、逆張り勢がショートポジションを造成しづらい相場環境が継続）。また、バンド幅が拡大傾向を強めるなど、ボラティリティの更なる上昇が期待されます。ボラティリティの上昇は個人投資家フローを呼び込む効果があるため、相場をもう一段押し上げる一因となりそうです。

ビットコイン円相場の上昇を受けて、ローソク足は一目均衡表雲下限および雲上限を明確に突破しました。遅行線の26日前のローソク足突破や、転換線と基準線のゴールデンクロスと併せて、強い買いシグナルを示唆する「三役好転」が成立するなど、テクニカル的に見て、地合いの好転を印象づけるチャート形状となりつつあります。

ビットコイン円相場の急上昇を受けて、オシレータ系インジケータのRSI（日足ベース）は過熱感を示唆する70％ラインを大幅に上回る80％近辺で推移しています。但し、週足等の上位足のRSIは未だ50％近辺で推移するなど、過熱感（買われ過ぎ感）は生じておりません。現在のように上昇トレンドの開始局面においては、下位足（240分足や日足）での過熱感よりも、上位足（週足）での過熱感が重要視される傾向にある為、上位足で過熱感が点灯するまでは、オシレータ系インジケータに基づく安易な逆張り（ショートエントリー）は避けた方が無難であると考えられます（素直に上昇トレンドに乗っかる1番・2番バス投資家が多いフェーズ）。

ビットコイン円相場は、昨年12/30に記録した約2年ぶり安値215.6万円をボトムに反発に転じると、今週半ばにかけて、約2ヵ月ぶり高値となる280.0万円まで急伸しました（わずか3週間で約30％の上昇率）。この間、ローソク足が短・中・長期移動平均線の全てを上抜けした他、強い買いシグナルを示唆する「一目均衡表三役好転」も成立し、更にはFTXショック後の下げ幅の全値戻しも達成するなど、テクニカル的に見て、地合いの好転を印象付けるチャート形状となりつつあります（暗号資産オプション市場でもリスクリバーサルがBTCコールオーバー方向に急拡大するなど、アップサイドを織り込む動きが継続中）。